东方红睿泽三年持有混合C

东方红睿泽三年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红睿泽三年持有混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.77%，四季平均换手约46.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.52%)、半导体设备/材料(1.11%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.81%→期末 9.63%）。最近一季新进Top10：中芯国际、华虹宏力、寒武纪、工业富联。2026 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 25.89% 调整至 29.82%，通信 由 17.01% 至 16.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、景旺电子，退出 天孚通信。Q3 再平衡：新进 分众传媒、潍柴动力，退出 世纪华通、工业富联、景旺电子、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 14.57% 升至 29.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、华虹宏力、寒武纪、工业富联，退出 分众传媒、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电子(+3.93pp)；净降配 有色金属(-4.26pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.71pp)；相应下降：资源/有色(-4.26pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 6.81% 逐季抬升至年末 9.63%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.26pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、景旺电子；退出：天孚通信

2026-03-31 新进：分众传媒、潍柴动力；退出：世纪华通、工业富联、景旺电子、立讯精密、紫金矿业

2026-06-30 新进：中芯国际、华虹宏力、寒武纪、工业富联；退出：分众传媒、潍柴动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 6/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。