中银顺泽回报一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
中银顺泽回报一年持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.26%，四季平均换手约77.67%。最近一季新进Top10：伊利股份、招商银行、神农集团。2026 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.2600% |
| 平均换手 | 77.6700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -1.10% |
| 年化波动率 | 3.13% |
| 最大回撤 | -3.58% |
| 夏普比率 | -1.18 |
| 索提诺比率 | -1.60 |
| 同类排名 | 前 80%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 14.7 | 偏弱 |
| 波动 | 4.0 | 较小 |
| 风险 | 93.8 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、纺织服饰。
Q2 末换仓：新进 卫星化学、圆通速递、新乳业、江苏银行，退出 农业银行、拓普集团、洛阳钼业、潮宏基。Q3 再平衡：新进 中信证券、洛阳钼业、顺丰控股，退出 卫星化学、江苏银行、海天味业、海澜之家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、招商银行、神农集团，退出 中信证券、圆通速递、洛阳钼业、顺丰控股，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.37% | 0.35% | 0.61% | +0.61 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.66% | 0.39% | 0.59% | +0.59 |
| 银行 | 0.71% | 0.46% | 0.25% | 0.49% | -0.22 |
| 纺织服饰 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.22% | 0.34% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.34 |
| 社会服务 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 有色金属 | 0.55% | 0.0% | 0.1% | 0.0% | -0.55 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.77% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：卫星化学、圆通速递、新乳业、江苏银行、海天味业、海澜之家、温氏股份、神农集团、稳健医疗；退出：农业银行、拓普集团、洛阳钼业、潮宏基、盛达资源、科锐国际
2026-03-31 新进：中信证券、洛阳钼业、顺丰控股；退出：卫星化学、江苏银行、海天味业、海澜之家、神农集团、稳健医疗
2026-06-30 新进：伊利股份、招商银行、神农集团；退出：中信证券、圆通速递、洛阳钼业、顺丰控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 0.19 | 56.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新乳业 | 0.37 | -2.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 0.41 | -1.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 稳健医疗 | 0.19 | -12.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 圆通速递 | 0.22 | 22.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海澜之家 | 0.19 | 7.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.19 | 5.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海天味业 | 0.19 | 10.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 神农集团 | 0.25 | -6.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 盛达资源 | 0.44 | 17.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 潮宏基 | 0.56 | -12.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 科锐国际 | 0.53 | -11.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 农业银行 | 0.52 | 15.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 拓普集团 | 0.34 | -4.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.11 | 27.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 顺丰控股 | 0.08 | -17.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中信证券 | 0.77 | 19.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.1 | 2.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 卫星化学 | 0.19 | 56.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 稳健医疗 | 0.19 | -12.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 海澜之家 | 0.19 | 7.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 江苏银行 | 0.19 | 5.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 海天味业 | 0.19 | 10.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 神农集团 | 0.25 | -6.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.22 | 11.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.3 | 10.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 神农集团 | 0.26 | 7.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 0.08 | -17.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中信证券 | 0.77 | 19.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 圆通速递 | 0.26 | -21.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.1 | 2.33 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 7/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。