景顺长城成长龙头一年持有混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城成长龙头一年持有混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.5%，四季平均换手约39.75%。四季度新进Top10：*ST闻泰、江淮汽车、睿创微纳。2021 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 3 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.5000% |
| 平均换手 | 39.7500% |
| 持股集中度 | 0.0237 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 17.76% 调整至 20.53%，国防军工 由 0% 至 5.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 电子行业持仓占比从 17.76% 升至 26.78%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 石头科技、金山办公、闻泰科技，退出 新宙邦、特锐德、长安汽车。12月 再平衡：新进 *ST闻泰、江淮汽车、睿创微纳，退出 天奈科技、晶晨股份、闻泰科技，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 电子(+2.77pp)、计算机(+3.99pp)、家用电器(+5.1pp)；净降配 电力设备(-11.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 17.76% | 26.78% | 20.53% | +2.77 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 5.41% | +5.41 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.66% | 5.1% | +5.10 |
| 电力设备 | 16.38% | 9.98% | 5.07% | -11.31 |
| 交通运输 | 4.63% | 5.47% | 4.8% | +0.17 |
| 汽车 | 3.68% | 0.0% | 4.27% | +0.59 |
| 计算机 | 0.0% | 4.0% | 3.99% | +3.99 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：石头科技、金山办公、闻泰科技；退出：新宙邦、特锐德、长安汽车
2021-12-31 新进：*ST闻泰、江淮汽车、睿创微纳；退出：天奈科技、晶晨股份、闻泰科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 闻泰科技 | 4.34 | 38.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金山办公 | 4.0 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 石头科技 | 4.66 | 15.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.68 | -36.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 特锐德 | 3.66 | -14.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新宙邦 | 4.57 | 54.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江淮汽车 | 4.27 | -37.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 睿创微纳 | 5.41 | -42.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶晨股份 | 3.79 | 24.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天奈科技 | 3.49 | -0.53 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 3/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。