易方达瑞康混合C

易方达瑞康混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达瑞康混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.35%，四季平均换手约83.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.01%)、新能源/电力设备(0.42%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、中国平安、华峰化学、徐工机械、拓普集团。2025 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、钢铁。

Q2 末换仓：新进 三一重工、东方电缆、中国太保、中天科技，退出 中国移动、久立特材、传音控股、分众传媒。Q3 再平衡：新进 万华化学、圆通速递、巨化股份、牧原股份，退出 中国太保、中国平安、国投电力、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中国平安、华峰化学、徐工机械，退出 万华化学、三一重工、东方电缆、中天科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-2.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.62% 附近；主要经由 中国移动、中天科技、传音控股、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.11% 附近；主要经由 三一重工、东方电缆、传音控股、徐工机械 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.54% 附近；主要经由 神火股份、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 东方电缆、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：三一重工、东方电缆、中国太保、中天科技、国投电力、恒瑞医药、顺丰控股；退出：中国移动、久立特材、传音控股、分众传媒、徐工机械、神火股份、邮储银行

2025-09-30 新进：万华化学、圆通速递、巨化股份、牧原股份、紫金矿业、赤峰黄金；退出：中国太保、中国平安、国投电力、恒瑞医药、招商银行、江苏银行、顺丰控股

2025-12-31 新进：中国太保、中国平安、华峰化学、徐工机械、拓普集团、立讯精密、西部矿业、阳光电源；退出：万华化学、三一重工、东方电缆、中天科技、圆通速递、牧原股份、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 15/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。