博时恒泽混合A

博时恒泽混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

博时恒泽混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.73%，四季平均换手约95.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.1%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：世纪华通、中国动力、中国国贸、匠心家居、华利集团。2024 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 公用事业 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.04%。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、传音控股、兆易创新、华能蒙电，退出 万华化学、新和成、海尔智家、赛轮轮胎。Q3 再平衡：新进 三安光电、中炬高新、兴业银锡、国瓷材料，退出 三七互娱、伊利股份、传音控股、兆易创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 5.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 世纪华通、中国动力、中国国贸、匠心家居，退出 三安光电、中炬高新、兴业银锡、国瓷材料，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+1.72pp)、传媒(+1.72pp)、公用事业(+5.04pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三七互娱、传音控股、兆易创新、华能蒙电、吉比特、极米科技、澜起科技、联赢激光；退出：万华化学、新和成、海尔智家、赛轮轮胎

2024-09-30 新进：三安光电、中炬高新、兴业银锡、国瓷材料、普源精电、王府井、老凤祥；退出：三七互娱、伊利股份、传音控股、兆易创新、华能蒙电、吉比特、杰瑞股份、极米科技、澜起科技、联赢激光

2024-12-31 新进：世纪华通、中国动力、中国国贸、匠心家居、华利集团、国投电力、宁德时代、川投能源、潍柴动力、长江电力；退出：三安光电、中炬高新、兴业银锡、国瓷材料、普源精电、王府井、老凤祥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。