富国价值创造混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
富国价值创造混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.72%，四季平均换手约46.63%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、巨星科技。2026 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.7200% |
| 平均换手 | 46.6300% |
| 持股集中度 | 0.0224 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -15.75% |
| 年化波动率 | 17.31% |
| 最大回撤 | -33.45% |
| 夏普比率 | -1.11 |
| 索提诺比率 | -1.76 |
| 同类排名 | 前 98%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 3.1 | 偏弱 |
| 波动 | 31.8 | 较小 |
| 风险 | 8.7 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 4.73% 调整至 6.16%，机械设备 由 0% 至 4.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国平安、宁德时代、宏发股份、巨星科技，退出 丸美生物、青岛啤酒。Q3 食品饮料行业持仓占比从 11.38% 升至 16.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 泸州老窖，退出 中国平安、宁德时代、宏发股份、巨星科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、巨星科技，退出 泸州老窖、盐津铺子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 美容护理 等方向；净加仓 通信(+4.48pp)、机械设备(+4.56pp)；净降配 美容护理(-2.42pp)、家用电器(-2.84pp)、食品饮料(-3.57pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.98%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.98%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.98%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 2.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 9.87% | 9.67% | 11.53% | 8.86% | -1.01 |
| 食品饮料 | 11.34% | 11.38% | 16.17% | 7.77% | -3.57 |
| 汽车 | 4.73% | 6.12% | 6.04% | 6.16% | +1.43 |
| 家用电器 | 8.6% | 7.71% | 7.11% | 5.76% | -2.84 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.83% | 0.0% | 4.56% | +4.56 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.48% | +4.48 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 2.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.42 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.98% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 2.98% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国平安、宁德时代、宏发股份、巨星科技；退出：丸美生物、青岛啤酒
2026-03-31 新进：泸州老窖；退出：中国平安、宁德时代、宏发股份、巨星科技
2026-06-30 新进：中际旭创、巨星科技；退出：泸州老窖、盐津铺子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 巨星科技 | 1.83 | -12.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 2.98 | 9.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宏发股份 | 1.82 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国平安 | 1.97 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 青岛啤酒 | 2.03 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 丸美生物 | 2.42 | -16.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 泸州老窖 | 3.17 | -25.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 巨星科技 | 1.83 | -12.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 宁德时代 | 2.98 | 9.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 宏发股份 | 1.82 | -8.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国平安 | 1.97 | -16.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 巨星科技 | 4.56 | -5.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 4.48 | -28.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.17 | -25.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 盐津铺子 | 4.73 | -24.88 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 7/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。