汇添富稳健睿选一年持有混合A
(011118)公募权益主动型混合型ESG主题2023 自然年 · 重仓透视
汇添富稳健睿选一年持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富稳健睿选一年持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.8%，四季平均换手约72.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国宏桥、中国海外发展、中国海洋石油、中国移动、快手-W。2023 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.8000% |
| 平均换手 | 72.7000% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电力设备。
Q2 末换仓：新进 中密控股、华鲁恒升、宁波银行、思源电气，退出 五粮液。Q3 再平衡：新进 山西汾酒，退出 中密控股、伊利股份、宁波银行、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国宏桥、中国海外发展、中国海洋石油、中国移动，退出 华鲁恒升、宁德时代、山西汾酒、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 传媒(+1.64pp)、石油石化(+2.18pp)；净降配 食品饮料(-5.09pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.61% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.61% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.01% | 0.89% | 0.53% | 0.0% | -1.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.18% | +2.18 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.64% | +1.64 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.48% | +1.48 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.68% | +0.68 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.42% | +0.42 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.14% | +0.14 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.65% | 0.68% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.76% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 1.01% | 0.89% | 0.53% | 0.0% | -1.01 |
| 食品饮料 | 5.09% | 3.93% | 4.03% | 0.0% | -5.09 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.01% | 0.89% | 0.53% | 0% | -1.01 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.01% | 0.89% | 0.53% | 0% | -1.01 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中密控股、华鲁恒升、宁波银行、思源电气、格力电器、立讯精密；退出：五粮液
2023-09-30 新进：山西汾酒；退出：中密控股、伊利股份、宁波银行、思源电气、立讯精密
2023-12-31 新进：中国宏桥、中国海外发展、中国海洋石油、中国移动、快手-W、李宁、深圳国际、百胜中国、腾讯控股、荣昌生物；退出：华鲁恒升、宁德时代、山西汾酒、格力电器、泸州老窖、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.65 | -0.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 思源电气 | 0.47 | 10.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.38 | 6.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.41 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中密控股 | 0.46 | -10.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.76 | 4.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.5 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.63 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 思源电气 | 0.47 | 10.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.38 | 6.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.41 | -8.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中密控股 | 0.46 | -10.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.85 | -6.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 深圳国际 | 0.68 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海外发展 | 0.14 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 1.64 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 2.18 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国移动 | 1.48 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 快手-W | 0.27 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国宏桥 | 0.16 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 李宁 | 0.42 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 百胜中国 | 0.25 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 荣昌生物 | 0.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 1.51 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.68 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.53 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.51 | -14.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.89 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 0.63 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。