华安汇宏精选混合C

华安汇宏精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安汇宏精选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.97%，四季平均换手约90.6%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.04%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.04%）。最近一季新进Top10：中科飞测、兆易创新、宏和科技、寒武纪、新易盛。2026 年调仓：新进 25 笔（11 盈 / 14 亏）；退出 24 笔（规避 10 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 18.52% 调整至 20.66%，通信 由 6.01% 至 9.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中科飞测、剑桥科技、南方航空，退出 工业富联、德明利、江波龙、深南电路。Q3 再平衡：新进 东山精密、天孚通信、德福科技、德科立，退出 中国东航、中科飞测、剑桥科技、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.73% 升至 20.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科飞测、兆易创新、宏和科技、寒武纪，退出 东山精密、天孚通信、德科立、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 机械设备(+3.67pp)、建筑材料(+3.7pp)、电子(+2.14pp)；净降配 电力设备(-7.57pp)、汽车(-5.4pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→9.04%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.04pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.34pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.34pp；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、中科飞测、剑桥科技、南方航空、新易盛、燕东微、环旭电子、金盘科技；退出：工业富联、德明利、江波龙、深南电路、科达利、阿特斯、隆盛科技

2026-03-31 新进：东山精密、天孚通信、德福科技、德科立、思源电气、杰瑞股份、汇绿生态、罗博特科、银轮股份；退出：中国东航、中科飞测、剑桥科技、南方航空、新易盛、燕东微、环旭电子、金盘科技、阳光电源

2026-06-30 新进：中科飞测、兆易创新、宏和科技、寒武纪、新易盛、海光信息、生益科技、精智达；退出：东山精密、天孚通信、德科立、思源电气、杰瑞股份、汇绿生态、罗博特科、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/14；退出 规避/错失 10/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。