创金合信ESG责任投资股票C

创金合信ESG责任投资股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信ESG责任投资股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.9%，四季平均换手约93.97%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.2%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.2%）。最近一季新进Top10：中天科技、中际旭创、京仪装备、华峰测控、天孚通信。2026 年调仓：新进 25 笔（3 盈 / 22 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 21.76%，通信 由 0% 至 11.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国铝业、中材科技、中际旭创、久立特材，退出 中国建筑、中煤能源、招商银行、浙江荣泰。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国重汽、云铝股份、徐工机械，退出 中国神华、中国铝业、中际旭创、久立特材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 21.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中天科技、中际旭创、京仪装备、华峰测控，退出 中国太保、中国重汽、中材科技、云铝股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、煤炭、汽车 等方向；净加仓 通信(+11.45pp)、电子(+21.76pp)、机械设备(+3.42pp)；净降配 医药生物(-2.46pp)、煤炭(-5.91pp)、汽车(-2.58pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.66%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.2pp)；相应下降：消费/家电/面板(-7.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.66%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铝业、中材科技、中际旭创、久立特材、洛阳钼业、生益科技、电投能源、西部矿业、阿特斯；退出：中国建筑、中煤能源、招商银行、浙江荣泰、海尔智家、美的集团、芒果超媒、西藏药业

2026-03-31 新进：中国太保、中国重汽、云铝股份、徐工机械、景津装备、神火股份；退出：中国神华、中国铝业、中际旭创、久立特材、生益科技、电投能源、西部矿业、阿特斯

2026-06-30 新进：中天科技、中际旭创、京仪装备、华峰测控、天孚通信、寒武纪、拓荆科技、生益科技、精智达、艾华集团；退出：中国太保、中国重汽、中材科技、云铝股份、徐工机械、景津装备、洛阳钼业、神火股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/22；退出 规避/错失 14/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。