富国质量成长6个月持有混合A

富国质量成长6个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国质量成长6个月持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.52%，四季平均换手约47.93%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：三孚新科、精测电子、长川科技。2026 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.89% 调整至 26.78%，电力设备 由 8.67% 至 20.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 威腾电气、思泉新材、新易盛、松霖科技，退出 华曙高科、同飞股份、奥普特、有方科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 12.87% 升至 23.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 同飞股份、杭州柯林，退出 新易盛、永创智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三孚新科、精测电子、长川科技，退出 同飞股份、国恩股份、德宏股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、基础化工、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+12.11pp)、电子(+21.89pp)、轻工制造(+4.49pp)；净降配 通信(-4.26pp)、基础化工(-4.63pp)、汽车(-7.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.69%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：威腾电气、思泉新材、新易盛、松霖科技、永创智能；退出：华曙高科、同飞股份、奥普特、有方科技

2026-03-31 新进：同飞股份、杭州柯林；退出：新易盛、永创智能

2026-06-30 新进：三孚新科、精测电子、长川科技；退出：同飞股份、国恩股份、德宏股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 4/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。