永赢惠添益混合A

永赢惠添益混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢惠添益混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.0%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中国太保、分众传媒、广信股份、首旅酒店。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 农林牧渔 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 7.36% 调整至 8.74%，农林牧渔 由 2.5% 至 7.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中信证券、华旺科技、国泰海通，退出 华泰证券、建发股份、泸州老窖、特变电工。Q3 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 6.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石化、北新建材、广汇能源、建发股份，退出 中信证券、京东方A、华峰化学、国泰海通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、分众传媒、广信股份、首旅酒店，退出 中国石化、北新建材、广汇能源、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、食品饮料、电力设备 等方向；净加仓 传媒(+3.63pp)、农林牧渔(+4.67pp)、基础化工(+1.52pp)；净降配 电子(-3.14pp)、食品饮料(-2.54pp)、电力设备(-2.43pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中信证券、华旺科技、国泰海通、温氏股份、首旅酒店；退出：华泰证券、建发股份、泸州老窖、特变电工、陕西煤业、鲁西化工

2026-03-31 新进：中国石化、北新建材、广汇能源、建发股份、贵州茅台；退出：中信证券、京东方A、华峰化学、国泰海通、首旅酒店

2026-06-30 新进：中国太保、分众传媒、广信股份、首旅酒店；退出：中国石化、北新建材、广汇能源、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。