富国稳健策略6个月持有混合C

富国稳健策略6个月持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国稳健策略6个月持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.25%，四季平均换手约77.2%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.85%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.85%）。最近一季新进Top10：东山精密、东方钽业、中际旭创、寒武纪、沪电股份。2026 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 15.89%，计算机 由 0% 至 8.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、中际旭创、大中矿业、耐普矿机，退出 中金黄金、金风科技。Q3 再平衡：新进 宁德时代、宇通客车、德业股份、新产业，退出 中矿资源、中际旭创、大中矿业、徐工机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 15.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、东方钽业、中际旭创、寒武纪，退出 宁德时代、宇通客车、德业股份、新产业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备 等方向；净加仓 计算机(+8.73pp)、电子(+15.89pp)、通信(+4.49pp)；净降配 机械设备(-7.23pp)、汽车(-4.04pp)、电力设备(-2.11pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.85%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.85pp)；相应下降：资源/有色(-6.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.85%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.84% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、中际旭创、大中矿业、耐普矿机；退出：中金黄金、金风科技

2026-03-31 新进：宁德时代、宇通客车、德业股份、新产业、潜能恒信、艾罗能源、英科医疗；退出：中矿资源、中际旭创、大中矿业、徐工机械、洛阳钼业、耐普矿机、赛轮轮胎、迪威尔、铜陵有色

2026-06-30 新进：东山精密、东方钽业、中际旭创、寒武纪、沪电股份、浪潮信息、紫光股份、顺络电子；退出：宁德时代、宇通客车、德业股份、新产业、潜能恒信、艾罗能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。