光大保德信锦弘混合A

光大保德信锦弘混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

光大保德信锦弘混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.58%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.31%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.31%）。四季度新进Top10：万里扬、中科三环、众源新材、华如科技、华斯股份。2022 年调仓：新进 30 笔（12 盈 / 18 亏）；退出 30 笔（规避 18 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、仕佳光子、兴发集团、博腾股份，退出 云天化、保龄宝、华峰化学、国联股份。Q3 再平衡：新进 中钢天源、华恒生物、天马科技、太辰光，退出 中矿资源、仕佳光子、兴发集团、博腾股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万里扬、中科三环、众源新材、华如科技，退出 中钢天源、华恒生物、天马科技、太辰光，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净降配 基础化工(-2.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：中矿资源、仕佳光子、兴发集团、博腾股份、振华新材、新莱应材、明阳智能、石英股份、贵州茅台、通威股份；退出：云天化、保龄宝、华峰化学、国联股份、大全能源、恺英网络、晨光新材、红星发展、西部超导、迈为股份

2022-09-30 新进：中钢天源、华恒生物、天马科技、太辰光、意华股份、梅花生物、盐津铺子、科士达、联德股份、菲利华；退出：中矿资源、仕佳光子、兴发集团、博腾股份、振华新材、新莱应材、明阳智能、石英股份、贵州茅台、通威股份

2022-12-31 新进：万里扬、中科三环、众源新材、华如科技、华斯股份、国睿科技、安记食品、濮阳惠成、百大集团、纵横股份；退出：中钢天源、华恒生物、天马科技、太辰光、意华股份、梅花生物、盐津铺子、科士达、联德股份、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/18；退出 规避/错失 18/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。