摩根行业睿选股票C

摩根行业睿选股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根行业睿选股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.19%，四季平均换手约52.23%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.47%)。最近一季新进Top10：万辰集团、世纪华通、华友钴业、安井食品。2026 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 15.83% 调整至 27.24%，汽车 由 0% 至 6.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华泰证券、天华新能、柳工，退出 中信证券、徐工机械、胜宏科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 18.17% 升至 31.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天赐材料、比亚迪、永兴材料，退出 华泰证券、招商银行、柳工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、世纪华通、华友钴业、安井食品，退出 天赐材料、恩捷股份、永兴材料、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、银行、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+11.41pp)、商贸零售(+2.99pp)、汽车(+6.14pp)；净降配 农林牧渔(-2.05pp)、电子(-11.34pp)、银行(-2.05pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.32pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.47% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.47% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华泰证券、天华新能、柳工；退出：中信证券、徐工机械、胜宏科技

2026-03-31 新进：天赐材料、比亚迪、永兴材料；退出：华泰证券、招商银行、柳工

2026-06-30 新进：万辰集团、世纪华通、华友钴业、安井食品；退出：天赐材料、恩捷股份、永兴材料、牧原股份、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。