汇添富价值成长均衡投资混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富价值成长均衡投资混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.26%，四季平均换手约89.3%。四季度新进Top10：东富龙、伟明环保、天齐锂业、文灿股份、泸州老窖。2021 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 4 笔（规避 2 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.2600% |
| 平均换手 | 89.3000% |
| 持股集中度 | 0.0144 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.1% 调整至 8.18%，食品饮料 由 0% 至 6.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 6.36%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中国中免、五粮液、华友钴业、宁波银行，退出 JS环球生活、信义光能、信达生物、李宁。12月 再平衡：新进 东富龙、伟明环保、天齐锂业、文灿股份，退出 五粮液、华友钴业、山煤国际、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 传媒、纺织服饰、非银金融 等方向；净加仓 食品饮料(+6.11pp)、有色金属(+3.48pp)、环保(+3.28pp)；净降配 传媒(-5.65pp)、纺织服饰(-3.27pp)、非银金融(-3.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 5.1% | 7.84% | 8.18% | +3.08 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.94% | 6.11% | +6.11 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 5.5% | +5.50 |
| 商贸零售 | 0.0% | 6.36% | 4.49% | +4.49 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.45% | 3.48% | +3.48 |
| 银行 | 0.0% | 3.91% | 3.44% | +3.44 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.28% | +3.28 |
| 传媒 | 5.65% | 0.0% | 0.0% | -5.65 |
| 纺织服饰 | 3.27% | 0.0% | 0.0% | -3.27 |
| 非银金融 | 3.18% | 0.0% | 0.0% | -3.18 |
| 社会服务 | 4.27% | 0.0% | 0.0% | -4.27 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.5% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中国中免、五粮液、华友钴业、宁波银行、山煤国际、智飞生物、迈瑞医疗；退出：JS环球生活、信义光能、信达生物、李宁、福莱特玻璃、美团-W、腾讯控股、药明生物、长城汽车、香港交易所
2021-12-31 新进：东富龙、伟明环保、天齐锂业、文灿股份、泸州老窖、芒果超媒、豪威集团；退出：五粮液、华友钴业、山煤国际、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 4.94 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 3.91 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 3.98 | -21.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.86 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山煤国际 | 3.5 | -34.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国中免 | 6.36 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 3.45 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 3.18 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 5.65 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 信义光能 | 2.24 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | JS环球生活 | 1.49 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 信达生物 | 1.73 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 5.1 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 李宁 | 3.27 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 2.39 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 4.27 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福莱特玻璃 | 3.06 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 6.11 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 3.48 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东富龙 | 3.31 | -22.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 2.74 | -45.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 文灿股份 | 3.19 | -33.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 5.5 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伟明环保 | 3.28 | -20.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 4.94 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.86 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山煤国际 | 3.5 | -34.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 3.45 | 6.68 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 2/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。