国泰智能装备股票C

国泰智能装备股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰智能装备股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.45%，四季平均换手约74.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.02%)、AI算力/光模块(8.16%)、半导体设备/材料(3.78%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 11.94%）。最近一季新进Top10：三环集团、东山精密、中国巨石、中际旭创、新易盛。2026 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 19.68% 调整至 27.12%，通信 由 0% 至 15.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、博迁新材、宁德时代、宏发股份，退出 东山精密、亿纬锂能、扬杰科技、生益科技。Q3 再平衡：新进 中微公司、光威复材、国能日新、法拉电子，退出 三花智控、中际旭创、伟创电气、儒竞科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 15.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、东山精密、中国巨石、中际旭创，退出 光威复材、博迁新材、国瓷材料、国能日新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、家用电器 等方向；净加仓 建筑材料(+3.07pp)、电子(+7.44pp)、通信(+15.9pp)；净降配 机械设备(-14.5pp)、家用电器(-6.09pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.16%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.16pp)、新能源/电力设备(+3.27pp)、半导体设备/材料(+3.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 12.8% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.02% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、博迁新材、宁德时代、宏发股份、金盘科技；退出：东山精密、亿纬锂能、扬杰科技、生益科技、阳光电源

2026-03-31 新进：中微公司、光威复材、国能日新、法拉电子、银轮股份；退出：三花智控、中际旭创、伟创电气、儒竞科技、峰岹科技

2026-06-30 新进：三环集团、东山精密、中国巨石、中际旭创、新易盛、生益科技、立讯精密、阳光电源；退出：光威复材、博迁新材、国瓷材料、国能日新、宏发股份、法拉电子、金盘科技、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。