鹏华品质优选混合C

鹏华品质优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华品质优选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.53%，四季平均换手约24.27%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.24%)。2026 年调仓：新进 4 笔（1 盈 / 3 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 18.16% 调整至 19.47%。

Q2 末换仓：新进 海尔智家、老板电器。Q3 食品饮料行业持仓占比从 17.75% 升至 28.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 杭州银行、泸州老窖，退出 中国平安、海尔智家、老板电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 杭州银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融 等方向；净降配 银行(-4.25pp)、家用电器(-2.85pp)、非银金融(-6.12pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（8.94%→13.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：消费/家电/面板(-1.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：海尔智家、老板电器；退出：—

2026-03-31 新进：杭州银行、泸州老窖；退出：中国平安、海尔智家、老板电器

2026-06-30 新进：—；退出：杭州银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/3；退出 规避/错失 3/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。