长城量化精选股票C
(011463)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
长城量化精选股票C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长城量化精选股票C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.65%，四季平均换手约72.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：贵州茅台、迎驾贡酒。2021 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.6500% |
| 平均换手 | 72.3000% |
| 持股集中度 | 0.0298 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 6.68% 调整至 68.91%。
Q2 末换仓：新进 华峰化学、华鲁恒升、宁波银行、山西汾酒，退出 中国平安、安井食品、宏达电子、招商银行。Q3 食品饮料行业持仓占比从 5.77% 升至 70.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、今世缘、伊力特、口子窖，退出 中国中免、华峰化学、华鲁恒升、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 贵州茅台、迎驾贡酒，退出 伊力特、舍得酒业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、机械设备、医药生物 等方向；净加仓 食品饮料(+62.23pp)；净降配 非银金融(-4.91pp)、机械设备(-3.12pp)、医药生物(-3.06pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.56%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 3.12% | 2.94% | 0.0% | 0.0% | -3.12 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 6.68% | 5.77% | 70.68% | 68.91% | +62.23 |
| 非银金融 | 4.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.91 |
| 机械设备 | 3.12% | 2.94% | 0.0% | 0.0% | -3.12 |
| 医药生物 | 3.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.06 |
| 商贸零售 | 3.48% | 3.15% | 0.0% | 0.0% | -3.48 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 2.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 5.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.98 |
| 电力设备 | 4.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.07 |
| 基础化工 | 0.0% | 6.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.65% | 2.48% | 0.0% | 0.0% | -3.65 |
| 煤炭 | 0.0% | 2.62% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.12% | 2.94% | 0% | 0% | -3.12 | 明显减仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.12% | 2.94% | 0% | 0% | -3.12 | 明显减仓 | 汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华峰化学、华鲁恒升、宁波银行、山西汾酒、柏楚电子、美的集团、重庆啤酒、陕西煤业；退出：中国平安、安井食品、宏达电子、招商银行、泸州老窖、睿创微纳、迈为股份、迈瑞医疗
2021-09-30 新进：五粮液、今世缘、伊力特、口子窖、水井坊、泸州老窖、洋河股份、舍得酒业、酒鬼酒；退出：中国中免、华峰化学、华鲁恒升、宁波银行、柏楚电子、汇川技术、美的集团、重庆啤酒、陕西煤业
2021-12-31 新进：贵州茅台、迎驾贡酒；退出：伊力特、舍得酒业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美的集团 | 2.56 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华峰化学 | 2.4 | -14.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 2.48 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 3.21 | -33.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 3.65 | 6.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 2.56 | -29.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 2.62 | 24.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 柏楚电子 | 2.48 | 0.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.21 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宏达电子 | 2.92 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈为股份 | 4.07 | -17.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.06 | 20.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商银行 | 3.65 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 4.91 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 安井食品 | 3.47 | 21.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 睿创微纳 | 3.06 | 12.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 8.03 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 6.76 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 7.86 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 6.68 | -0.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊力特 | 6.99 | 0.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 7.52 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 水井坊 | 6.58 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 今世缘 | 7.01 | 20.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 口子窖 | 6.45 | 40.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 2.56 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华峰化学 | 2.4 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 2.48 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 2.94 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 3.21 | -33.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 3.65 | 6.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 2.62 | 24.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 3.15 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 柏楚电子 | 2.48 | 0.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 6.67 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 迎驾贡酒 | 4.84 | -22.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊力特 | 6.99 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 舍得酒业 | 7.52 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 8/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。