国寿安保稳鑫一年持有混合C

国寿安保稳鑫一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳鑫一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.16%，四季平均换手约90.83%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.87%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.87%）。最近一季新进Top10：东山精密、寒武纪、德科立、拓荆科技、新易盛。2026 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 12 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.71%。

Q2 末换仓：新进 上能电气、中科曙光、中际旭创、利欧股份，退出 兴业银锡、山东黄金、山金国际、昭衍新药。Q3 电子行业持仓占比从 1.95% 升至 5.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五洲新春、亚星锚链、博迁新材、海光信息，退出 上能电气、中科曙光、利欧股份、新泉股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、寒武纪、德科立、拓荆科技，退出 五洲新春、亚星锚链、博迁新材、灿芯股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、机械设备 等方向；净加仓 电子(+5.71pp)、通信(+3.53pp)；净降配 有色金属(-8.4pp)、机械设备(-2.45pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.87pp)；相应下降：资源/有色(-4.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.87%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.88% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、湖南黄金、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上能电气、中科曙光、中际旭创、利欧股份、新泉股份、晶晨股份、歌尔股份、盛新锂能；退出：兴业银锡、山东黄金、山金国际、昭衍新药、湖南黄金、盛达资源、紫金矿业、赤峰黄金

2026-03-31 新进：五洲新春、亚星锚链、博迁新材、海光信息、灿芯股份、电连技术、福瑞医科、立讯精密、铂力特；退出：上能电气、中科曙光、利欧股份、新泉股份、晶晨股份、歌尔股份、浙江鼎力、盛新锂能、联赢激光

2026-06-30 新进：东山精密、寒武纪、德科立、拓荆科技、新易盛、沪电股份、菲菱科思、通富微电；退出：五洲新春、亚星锚链、博迁新材、灿芯股份、电连技术、福瑞医科、立讯精密、铂力特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 12/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。