中海海誉混合C
(011515)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中海海誉混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中海海誉混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.38%，四季平均换手约88.55%。四季度新进Top10：东山精密、华东医药、山东药玻、歌尔股份、立讯精密。2021 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.3800% |
| 平均换手 | 88.5500% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、非银金融。
09月 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.33%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 双环传动、国际医学、恒生电子、斯达半导，退出 三一重工、中信证券、中国平安、伊利股份。12月 再平衡：新进 东山精密、华东医药、山东药玻、歌尔股份，退出 国际医学、恒生电子、斯达半导、紫光国微，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 非银金融、银行 等方向；净加仓 电子(+1.73pp)、汽车(+1.5pp)；净降配 非银金融(-2.8pp)、银行(-1.91pp)、食品饮料(-2.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 3.33% | 1.73% | +1.73 |
| 汽车 | 0.0% | 1.95% | 1.5% | +1.50 |
| 医药生物 | 1.56% | 0.62% | 0.95% | -0.61 |
| 食品饮料 | 3.33% | 0.61% | 0.82% | -2.51 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
| 非银金融 | 2.8% | 0.0% | 0.0% | -2.80 |
| 机械设备 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 计算机 | 0.0% | 2.1% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 1.91% | 0.0% | 0.0% | -1.91 |
| 电力设备 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：双环传动、国际医学、恒生电子、斯达半导、泸州老窖、紫光国微、至纯科技、芯源微、长春高新；退出：三一重工、中信证券、中国平安、伊利股份、兴业银行、恒瑞医药、招商银行、药明康德、隆基绿能
2021-12-31 新进：东山精密、华东医药、山东药玻、歌尔股份、立讯精密、芒果超媒、鹏鼎控股；退出：国际医学、恒生电子、斯达半导、紫光国微、至纯科技、芯源微、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国际医学 | 0.31 | -3.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.3 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长春高新 | 0.31 | -1.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 1.03 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 双环传动 | 1.95 | 17.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 2.1 | 8.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 斯达半导 | 0.3 | -6.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 至纯科技 | 1.7 | -0.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芯源微 | 0.3 | -30.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.65 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三一重工 | 0.56 | -12.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.96 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.88 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.68 | 2.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.95 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.95 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 2.15 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 0.68 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华东医药 | 0.47 | -16.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 0.42 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东山精密 | 0.45 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.43 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 0.43 | -32.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 0.43 | -45.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山东药玻 | 0.48 | -39.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国际医学 | 0.31 | -3.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长春高新 | 0.31 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 1.03 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 2.1 | 8.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 斯达半导 | 0.3 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 至纯科技 | 1.7 | -0.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 芯源微 | 0.3 | -30.85 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。