博时周期优选混合A

博时周期优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时周期优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.42%，四季平均换手约79.13%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国海油、兖矿能源、恒立液压、松发股份、民士达。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 银行 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 10.64%，银行 由 0% 至 6.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 9.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、依依股份、利通科技、嘉元科技，退出 *ST松发、南网科技、招商轮船。Q3 再平衡：新进 中国太保、交通银行、宝丰能源、招商轮船，退出 万华化学、中矿资源、依依股份、华钰矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、兖矿能源、恒立液压、松发股份，退出 中国太保、交通银行、宝丰能源、招商轮船，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电力设备、交通运输 等方向；净加仓 煤炭(+3.52pp)、机械设备(+10.64pp)、建筑装饰(+5.91pp)；净降配 有色金属(-17.41pp)、国防军工(-2.9pp)、电力设备(-3.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-10.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 10.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 华钰矿业、湖南黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、依依股份、利通科技、嘉元科技、宁波银行、神州数码；退出：*ST松发、南网科技、招商轮船

2026-03-31 新进：中国太保、交通银行、宝丰能源、招商轮船、科达制造、纳科诺尔、长江电力；退出：万华化学、中矿资源、依依股份、华钰矿业、嘉元科技、湖南黄金、神州数码、金诚信

2026-06-30 新进：中国海油、兖矿能源、恒立液压、松发股份、民士达、罗曼股份；退出：中国太保、交通银行、宝丰能源、招商轮船、纳科诺尔、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。