财通资管新聚益6个月持有混合发起式A

财通资管新聚益6个月持有混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通资管新聚益6个月持有混合发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.82%，四季平均换手约89.9%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.61%)、AI算力/光模块(0.46%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.07%）。最近一季新进Top10：中天科技、兆易创新、拓荆科技、沪电股份、深南电路。2026 年调仓：新进 25 笔（6 盈 / 19 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 万华化学、东山精密、中微公司、中际旭创，退出 中国建筑、中国移动、兴业银行、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中天科技、兆易创新、拓荆科技、沪电股份，退出 万华化学、东山精密、华友钴业、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+3.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.05% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.05% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：万华化学、东山精密、中微公司、中际旭创、北方华创、宁德时代、新易盛、海光信息、盐湖股份；退出：中国建筑、中国移动、兴业银行、恒瑞医药、招商银行、洛阳钼业、海尔智家、紫金矿业、美的集团

2026-06-30 新进：中天科技、兆易创新、拓荆科技、沪电股份、深南电路、长川科技；退出：万华化学、东山精密、华友钴业、宁德时代、海光信息、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/19；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。