国寿安保低碳经济混合A

国寿安保低碳经济混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保低碳经济混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.61%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东方电缆、四方股份、天顺风能、泰胜风能、英杰电气。2023 年调仓：新进 25 笔（4 盈 / 21 亏）；退出 25 笔（规避 22 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 交通运输 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.85% 调整至 50.28%，交通运输 由 0% 至 4.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 3.85% 升至 46.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信博、大金重工、天顺风能、宇邦新材，退出 中国电信、中国电建、中天科技、中际联合。Q3 再平衡：新进 中际旭创、伯特利、平高电气、德赛西威，退出 大金重工、天顺风能、宇邦新材、捷佳伟创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、四方股份、天顺风能、泰胜风能，退出 中信博、中际旭创、德赛西威、拓普集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、计算机、建筑装饰 等方向；净加仓 电力设备(+46.43pp)、交通运输(+4.15pp)；净降配 通信(-6.38pp)、汽车(-1.78pp)、计算机(-10.53pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、AI算力/光模块）；相应下降：新能源/电力设备(-3.85pp)、AI算力/光模块(-3.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.38% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.85pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.85pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中信博、大金重工、天顺风能、宇邦新材、捷佳伟创、晶澳科技、晶科能源、福斯特、阳光电源；退出：中国电信、中国电建、中天科技、中际联合、国网信通、宁德时代、汉得信息、祥鑫科技、能科科技

2023-09-30 新进：中际旭创、伯特利、平高电气、德赛西威、拓普集团、烽火通信、良信股份、道通科技；退出：大金重工、天顺风能、宇邦新材、捷佳伟创、晶澳科技、晶科能源、深桑达A、阳光电源

2023-12-31 新进：东方电缆、四方股份、天顺风能、泰胜风能、英杰电气、许继电气、起帆电缆、长久物流；退出：中信博、中际旭创、德赛西威、拓普集团、烽火通信、福斯特、良信股份、道通科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/21；退出 规避/错失 22/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。