国寿安保低碳经济混合C

国寿安保低碳经济混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保低碳经济混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约72.76%，四季平均换手约65.4%。期末主题配置集中在：资源/有色(9.18%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：天齐锂业、星源材质、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电力设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 51.9%，电力设备 由 2.71% 至 25.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、寒武纪、新雷能、永兴材料，退出 中材科技、天孚通信、宏和科技、工业富联。Q3 有色金属行业持仓占比从 14.11% 升至 45.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国城矿业、大中矿业、天华新能、盛新锂能，退出 中际旭创、寒武纪、新易盛、新雷能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天齐锂业、星源材质、鹏辉能源，退出 中矿资源、大中矿业、雅化集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、建筑材料、电子 等方向；净加仓 电力设备(+22.98pp)、基础化工(+9.14pp)、有色金属(+51.9pp)；净降配 通信(-24.27pp)、建筑材料(-11.63pp)、电子(-28.43pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→12.09%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：资源/有色(+9.18pp)；相应下降：AI算力/光模块(-7.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.74pp；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 9.18pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 国城矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、寒武纪、新雷能、永兴材料、盐湖股份、雅化集团；退出：中材科技、天孚通信、宏和科技、工业富联、新特电气、长光华芯

2026-03-31 新进：国城矿业、大中矿业、天华新能、盛新锂能、融捷股份、赣锋锂业；退出：中际旭创、寒武纪、新易盛、新雷能、源杰科技、生益科技

2026-06-30 新进：天齐锂业、星源材质、鹏辉能源；退出：中矿资源、大中矿业、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。