东海启航6个月持有混合A

东海启航6个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东海启航6个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.12%，四季平均换手约83.33%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：天华新能、广钢气体、海博思创、科达利、金钼股份。2026 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 1.37% 调整至 10.79%。

Q2 末换仓：新进 上海瀚讯、中国海油、中国石油、图南股份，退出 中航沈飞、伊之密、国博电子、松原安全。Q3 再平衡：新进 三星医疗、中国平安、中国广核、中国船舶，退出 上海瀚讯、中国海油、中国石油、光启技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 2.6% 升至 10.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 天华新能、广钢气体、海博思创、科达利，退出 三星医疗、中国平安、中国广核、奕瑞科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、基础化工、机械设备 等方向；净加仓 电子(+3.92pp)、钢铁(+2.69pp)、电力设备(+9.42pp)；净降配 汽车(-3.47pp)、国防军工(-4.32pp)、基础化工(-2.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.12pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海瀚讯、中国海油、中国石油、图南股份、渤海租赁、锦泓集团；退出：中航沈飞、伊之密、国博电子、松原安全、珠海冠宇、赣锋锂业

2026-03-31 新进：三星医疗、中国平安、中国广核、中国船舶、包钢股份、复旦微电、奕瑞科技、安井食品、隆达股份、鹏辉能源；退出：上海瀚讯、中国海油、中国石油、光启技术、华友钴业、图南股份、渤海租赁、盐湖股份、迈威生物、锦泓集团

2026-06-30 新进：天华新能、广钢气体、海博思创、科达利、金钼股份、骄成超声；退出：三星医疗、中国平安、中国广核、奕瑞科技、安井食品、隆达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。