东方品质消费一年持有期混合C

东方品质消费一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方品质消费一年持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.73%，四季平均换手约62.33%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.91%)。最近一季新进Top10：万辰集团、三花智控、双汇发展、宇通客车、安井食品。2026 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 农林牧渔 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 3.34% 调整至 11.24%，农林牧渔 由 0% 至 7.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 完美世界、山西汾酒、牧原股份、长白山，退出 赛力斯。Q3 再平衡：新进 中国巨石、昆仑万维、比亚迪，退出 东鹏饮料、伊利股份、宇通客车、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 7.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万辰集团、三花智控、双汇发展、宇通客车，退出 中国巨石、完美世界、昆仑万维、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 农林牧渔(+7.8pp)、电力设备(+4.11pp)、商贸零售(+3.69pp)；净降配 汽车(-8.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：完美世界、山西汾酒、牧原股份、长白山；退出：赛力斯

2026-03-31 新进：中国巨石、昆仑万维、比亚迪；退出：东鹏饮料、伊利股份、宇通客车、山西汾酒、长白山

2026-06-30 新进：万辰集团、三花智控、双汇发展、宇通客车、安井食品、神农集团、科达利；退出：中国巨石、完美世界、昆仑万维、比亚迪、福耀玻璃

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。