东方红安盈甄选一年持有混合C

东方红安盈甄选一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红安盈甄选一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.16%，四季平均换手约69.1%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.9%)、新能源/电力设备(0.72%)、半导体设备/材料(0.46%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.36%）。最近一季新进Top10：中微公司、中际旭创、北方华创、寒武纪、新易盛。2026 年调仓：新进 15 笔（1 盈 / 14 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、有色金属。

Q2 末换仓：新进 中国平安、宇通客车、寒武纪、汇川技术，退出 中国移动。Q3 再平衡：退出 中国平安、宇通客车、寒武纪、汇川技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.37% 升至 3.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中际旭创、北方华创、寒武纪，退出 立讯精密、紫金矿业、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+3.34pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.22% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.51% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.11% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、宇通客车、寒武纪、汇川技术、生益科技、立讯精密、阳光电源；退出：中国移动

2026-03-31 新进：—；退出：中国平安、宇通客车、寒武纪、汇川技术、生益科技

2026-06-30 新进：中微公司、中际旭创、北方华创、寒武纪、新易盛、海光信息、源杰科技、生益科技；退出：立讯精密、紫金矿业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/14；退出 规避/错失 6/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。