华夏新时代混合美元现汇(QDII)

华夏新时代混合美元现汇(QDII) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏新时代混合美元现汇(QDII) 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.78%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.39%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：KIOXIA、SK海力士、中际旭创、北京君正、国际复材。2026 年调仓：新进 15 笔（1 盈 / 14 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→6.21%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：AI算力/光模块(-2.92pp)、资源/有色(-8.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.31% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.39%；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 8.72% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金黄金国际 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：Lumentum Holdings Inc、世运电路、中际旭创、创新实业、寒武纪、生益科技、美光科技；退出：微软、新易盛、海光信息、特斯拉、紫金黄金国际、统联精密、阿里巴巴-W

2026-03-31 新进：Coherent Corp、佳鑫国际资源、兖煤澳大利亚、农业银行、吉利汽车、国城矿业、大中矿业、盐湖股份、英科医疗；退出：世运电路、中际旭创、创新实业、寒武纪、生益科技、美光科技、英伟达、苹果、谷歌-A

2026-06-30 新进：KIOXIA、SK海力士、中际旭创、北京君正、国际复材、寒武纪、海光信息、源杰科技、美光科技、闪迪；退出：Coherent Corp、Lumentum Holdings Inc、佳鑫国际资源、兖煤澳大利亚、农业银行、吉利汽车、国城矿业、大中矿业、盐湖股份、英科医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/14；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。