泰信智选量化选股混合发起式C

泰信智选量化选股混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信智选量化选股混合发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.21%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：佳隆股份、凤形股份、华平股份、天禾股份、浙江力诺。2026 年调仓：新进 28 笔（11 盈 / 17 亏）；退出 29 笔（规避 19 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、传媒。

Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 4.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST柳化、ST得润、亚邦股份、光正眼科，退出 中国平安、众生药业、北化股份、宁德时代。Q3 再平衡：新进 万讯自控、京源环保、华纺股份、启迪设计，退出 *ST柳化、ST得润、亚邦股份、光正眼科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 佳隆股份、凤形股份、华平股份、天禾股份，退出 万讯自控、京源环保、华纺股份、启迪设计，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、传媒、非银金融 等方向；净加仓 机械设备(+1.88pp)；净降配 银行(-1.79pp)、传媒(-2.97pp)、非银金融(-2.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：*ST柳化、ST得润、亚邦股份、光正眼科、华丽家族、华远控股、天洋新材、宁波富邦、獐子岛、飞利信；退出：中国平安、众生药业、北化股份、宁德时代、宇信科技、工商银行、巨人网络、江山股份、潮宏基、贵州茅台

2026-03-31 新进：万讯自控、京源环保、华纺股份、启迪设计、嘉麟杰、奥福科技、新宁物流、维业股份、翔腾新材、龙韵股份；退出：*ST柳化、ST得润、亚邦股份、光正眼科、华丽家族、华远控股、天洋新材、宁波富邦、獐子岛、飞利信

2026-06-30 新进：佳隆股份、凤形股份、华平股份、天禾股份、浙江力诺、港通医疗、皇台酒业、科汇股份、趣睡科技；退出：万讯自控、京源环保、华纺股份、启迪设计、嘉麟杰、奥福科技、新宁物流、翔腾新材、龙韵股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/17；退出 规避/错失 19/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。