富荣信息技术混合A

富荣信息技术混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富荣信息技术混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.48%，四季平均换手约75.6%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.53%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.53%）。最近一季新进Top10：亨通光电、智微智能、杰创智能、长飞光纤。2026 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 33.3%，通信 由 0% 至 12.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 卓易信息、博睿数据、寒武纪、深信服，退出 新致软件、海天瑞声、用友网络、能科科技。Q3 电子行业持仓占比从 4.63% 升至 28.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 优刻得、华丰科技、协创数据、宏景科技，退出 卓易信息、博睿数据、慧辰股份、星环科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亨通光电、智微智能、杰创智能、长飞光纤，退出 优刻得、华丰科技、润泽科技、网宿科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+12.7pp)、电子(+33.3pp)；净降配 计算机(-38.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.41%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：卓易信息、博睿数据、寒武纪、深信服、福昕软件、蓝色光标；退出：新致软件、海天瑞声、用友网络、能科科技、致远互联、金桥信息

2026-03-31 新进：优刻得、华丰科技、协创数据、宏景科技、海光信息、润泽科技、盛科通信、网宿科技、芯原股份；退出：卓易信息、博睿数据、慧辰股份、星环科技、深信服、福昕软件、税友股份、蓝色光标、金山办公

2026-06-30 新进：亨通光电、智微智能、杰创智能、长飞光纤；退出：优刻得、华丰科技、润泽科技、网宿科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。