富荣信息技术混合A

富荣信息技术混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

富荣信息技术混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.14%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.9%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：万兴科技、万润科技、恒烁股份、新易盛、香农芯创。2023 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 16 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 计算机 两条主线展开：通信 持仓占比由 4.73% 调整至 7.69%，计算机 由 0% 至 4.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东芯股份、唯捷创芯、富创精密、德明利，退出 中微公司、全志科技、华海清科、华润微。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 10.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中科飞测、中际旭创、天孚通信、工业富联，退出 北方华创、唯捷创芯、富创精密、拓荆科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万兴科技、万润科技、恒烁股份、新易盛，退出 中际旭创、工业富联、新莱应材、杰普特，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.96pp)、计算机(+4.2pp)；净降配 电子(-5.72pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.9%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.9pp)；相应下降：半导体设备/材料(-5.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 5.79% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.9%；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.79% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东芯股份、唯捷创芯、富创精密、德明利、普冉股份、江波龙、深科技；退出：中微公司、全志科技、华海清科、华润微、士兰微、广和通、长电科技

2023-09-30 新进：中科飞测、中际旭创、天孚通信、工业富联、新莱应材、杰普特；退出：北方华创、唯捷创芯、富创精密、拓荆科技、普冉股份、芯源微

2023-12-31 新进：万兴科技、万润科技、恒烁股份、新易盛、香农芯创；退出：中际旭创、工业富联、新莱应材、杰普特、深科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 16/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。