华夏新能源车龙头混合发起式A

华夏新能源车龙头混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏新能源车龙头混合发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.7%，四季平均换手约58.33%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(13.36%)。最近一季新进Top10：多氟多、德福科技。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 机械设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 7.02%，机械设备 由 0% 至 5.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华友钴业、恒立液压、湖南裕能、科达制造，退出 三花智控、先导智能、宇通客车、新泉股份。Q3 再平衡：新进 三花智控、先导智能、天赐材料、比亚迪，退出 恒立液压、松原安全、湖南裕能、璞泰来，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 多氟多、德福科技，退出 先导智能、长安汽车，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+5.26pp)、有色金属(+7.02pp)、基础化工(+3.23pp)；净降配 电力设备(-12.54pp)、汽车(-8.29pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（8.28%→14.44%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.09pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.09pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.09pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华友钴业、恒立液压、湖南裕能、科达制造、赣锋锂业；退出：三花智控、先导智能、宇通客车、新泉股份、欣旺达

2026-03-31 新进：三花智控、先导智能、天赐材料、比亚迪、汇川技术、长安汽车；退出：恒立液压、松原安全、湖南裕能、璞泰来、科达利、科达制造

2026-06-30 新进：多氟多、德福科技；退出：先导智能、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。