太平智行三个月定开混合发起式

太平智行三个月定开混合发起式 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

太平智行三个月定开混合发起式 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.9%，四季平均换手约64.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.22%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中科曙光、亨通光电、亿纬锂能、德业股份、璞泰来。2026 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.98% 调整至 19.83%，电子 由 6.23% 至 12.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、三花智控、兆易创新、华友钴业，退出 协创数据、宏创控股、新泉股份、胜宏科技。Q3 再平衡：新进 安孚科技、金龙汽车，退出 三花智控、华友钴业、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 8.95% 升至 19.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科曙光、亨通光电、亿纬锂能、德业股份，退出 万华化学、兆易创新、安孚科技、宏桥控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车 等方向；净加仓 电子(+6.58pp)、电力设备(+16.85pp)、计算机(+3.63pp)；净降配 有色金属(-2.34pp)、汽车(-9.03pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.98%→7.62%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.24pp)；相应下降：AI算力/光模块(-2.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.24pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.24pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、三花智控、兆易创新、华友钴业、宏桥控股、阳光电源；退出：协创数据、宏创控股、新泉股份、胜宏科技、赛力斯

2026-03-31 新进：安孚科技、金龙汽车；退出：三花智控、华友钴业、新易盛

2026-06-30 新进：中科曙光、亨通光电、亿纬锂能、德业股份、璞泰来、芯联集成、长电科技、领益智造；退出：万华化学、兆易创新、安孚科技、宏桥控股、江淮汽车、金龙汽车、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。