博时时代消费混合A

博时时代消费混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

博时时代消费混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.49%，四季平均换手约73.8%。四季度新进Top10：万辰集团、会稽山、匠心家居、温氏股份、绿联科技。2025 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 农林牧渔 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9%。

Q2 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 20.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 匠心家居、巨星农牧、海大集团、温氏股份，退出 伊利股份、海澜之家、贵州茅台、金牌家居。Q3 再平衡：新进 宇瞳光学、石头科技，退出 匠心家居、小商品城、巨星农牧、海大集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、会稽山、匠心家居、温氏股份，退出 东鹏饮料、石头科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰 等方向；净加仓 电子(+2.82pp)、计算机(+3.41pp)、农林牧渔(+9.0pp)；净降配 食品饮料(-8.24pp)、纺织服饰(-3.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宇瞳光学、绿联科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 绿联科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：匠心家居、巨星农牧、海大集团、温氏股份、牧原股份、神农集团；退出：伊利股份、海澜之家、贵州茅台、金牌家居

2025-09-30 新进：宇瞳光学、石头科技；退出：匠心家居、小商品城、巨星农牧、海大集团、温氏股份、神农集团、西麦食品

2025-12-31 新进：万辰集团、会稽山、匠心家居、温氏股份、绿联科技、西麦食品、贵州茅台；退出：东鹏饮料、石头科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。