诺安利鑫灵活配置混合C

诺安利鑫灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安利鑫灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.79%，四季平均换手约71.5%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兴发集团、华润微、山东赫达、新宙邦、桐昆股份。2026 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.69% 调整至 4.69%。

Q2 末换仓：新进 中国石化、亚钾国际、新华保险、洛阳钼业，退出 华鲁恒升、奥来德、美埃科技、铜陵有色。Q3 基础化工行业持仓占比从 12.81% 升至 27.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、三美股份、中国海油、华鲁恒升，退出 东方铁塔、中国石化、新华保险、新宙邦，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴发集团、华润微、山东赫达、新宙邦，退出 万华化学、中国海油、华鲁恒升、川恒股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车、环保 等方向；净加仓 电子(+2.0pp)、石油石化(+2.87pp)；净降配 有色金属(-3.22pp)、汽车(-2.74pp)、环保(-2.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.22% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国石化、亚钾国际、新华保险、洛阳钼业；退出：华鲁恒升、奥来德、美埃科技、铜陵有色

2026-03-31 新进：万华化学、三美股份、中国海油、华鲁恒升、新乡化纤、新凤鸣、新和成；退出：东方铁塔、中国石化、新华保险、新宙邦、洛阳钼业、皇马科技、赛轮轮胎

2026-06-30 新进：兴发集团、华润微、山东赫达、新宙邦、桐昆股份、法拉电子；退出：万华化学、中国海油、华鲁恒升、川恒股份、新乡化纤、新凤鸣

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。