财通稳兴丰益六个月持有混合A

财通稳兴丰益六个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通稳兴丰益六个月持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约22.21%，四季平均换手约37.6%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.33%)、半导体设备/材料(2.24%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比5.32%→期末 6.57%）。最近一季新进Top10：源杰科技、生益科技。2026 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.14% 调整至 15.24%，通信 由 6.03% 至 8.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 胜宏科技、英维克，退出 华丰科技、寒武纪。Q3 再平衡：新进 华丰科技、应流股份、思源电气，退出 瑞芯微、生益科技、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.14% 升至 15.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 源杰科技、生益科技，退出 思源电气、英维克，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+4.1pp)、机械设备(+2.06pp)、通信(+2.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（1.6%→4.33%）。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：配置占比相对稳定，年末 6.57% 为全年高点（年初 5.32%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.56% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：胜宏科技、英维克；退出：华丰科技、寒武纪

2026-03-31 新进：华丰科技、应流股份、思源电气；退出：瑞芯微、生益科技、胜宏科技

2026-06-30 新进：源杰科技、生益科技；退出：思源电气、英维克

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 5/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。