中银景福回报混合C

中银景福回报混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中银景福回报混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.01%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国石化、中国石油、贵州茅台、邮储银行。2023 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、国防军工。

Q2 末换仓：新进 天顺风能、宁德时代、汇川技术、海康威视，退出 三七互娱、中航光电、大北农、天能重工。Q3 电力设备行业持仓占比从 5.36% 升至 8.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方电缆、大北农、日月股份、泰胜风能，退出 中国船舶、宁德时代、汇川技术、生物股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石化、中国石油、贵州茅台、邮储银行，退出 大北农、明阳智能、海康威视、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、国防军工 等方向；净降配 国防军工(-2.48pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.66%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.66%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.66%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：天顺风能、宁德时代、汇川技术、海康威视、生物股份；退出：三七互娱、中航光电、大北农、天能重工、航宇科技

2023-09-30 新进：东方电缆、大北农、日月股份、泰胜风能、立讯精密；退出：中国船舶、宁德时代、汇川技术、生物股份、盟升电子

2023-12-31 新进：中国石化、中国石油、贵州茅台、邮储银行；退出：大北农、明阳智能、海康威视、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。