金元顺安产业臻选混合A

金元顺安产业臻选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安产业臻选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.44%，四季平均换手约59.43%。期末主题配置集中在：资源/有色(6.77%)、新能源/电力设备(2.16%)。最近一季新进Top10：国城矿业、天华新能、融捷股份、阳光电源。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电力设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 17.05% 调整至 27.56%，电力设备 由 0% 至 6.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 川能动力、西藏城投、西藏矿业，退出 晶方科技、润泽科技、莱斯信息。Q3 有色金属行业持仓占比从 13.31% 升至 35.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华友钴业、江特电机、盛新锂能、藏格矿业，退出 川能动力、比亚迪、海康威视、盐湖股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国城矿业、天华新能、融捷股份、阳光电源，退出 中矿资源、华友钴业、藏格矿业、金圆股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、通信、电子 等方向；净加仓 电力设备(+6.22pp)、有色金属(+10.51pp)；净降配 计算机(-3.82pp)、通信(-1.85pp)、电子(-4.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（2.55%→7.05%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.16pp)、资源/有色(+6.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.77pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 国城矿业、西藏矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：川能动力、西藏城投、西藏矿业；退出：晶方科技、润泽科技、莱斯信息

2026-03-31 新进：华友钴业、江特电机、盛新锂能、藏格矿业、金圆股份、雅化集团；退出：川能动力、比亚迪、海康威视、盐湖股份、西藏城投、豪威集团

2026-06-30 新进：国城矿业、天华新能、融捷股份、阳光电源；退出：中矿资源、华友钴业、藏格矿业、金圆股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。