红塔红土新能源主题精选股票A

红塔红土新能源主题精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

红塔红土新能源主题精选股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.69%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.49%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：大金重工、科达利、金风科技。2026 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 30.53% 调整至 35.15%，有色金属 由 0% 至 14.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 8.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天齐锂业、德业股份、永兴材料、盐湖股份，退出 亿纬锂能、固德威、比亚迪、海力风电。Q3 再平衡：新进 亿纬锂能、天赐材料、盛新锂能、锦浪科技，退出 中天科技、爱柯迪、科达利、通威股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 大金重工、科达利、金风科技，退出 德业股份、盐湖股份、锦浪科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+4.62pp)、有色金属(+14.03pp)；净降配 通信(-3.14pp)、汽车(-6.54pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.14pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.14pp；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 11.89% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 11.89% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天齐锂业、德业股份、永兴材料、盐湖股份、通威股份；退出：亿纬锂能、固德威、比亚迪、海力风电、锦浪科技

2026-03-31 新进：亿纬锂能、天赐材料、盛新锂能、锦浪科技；退出：中天科技、爱柯迪、科达利、通威股份

2026-06-30 新进：大金重工、科达利、金风科技；退出：德业股份、盐湖股份、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。