大成元合双利债券发起式C

大成元合双利债券发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成元合双利债券发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.92%，四季平均换手约91.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.88%)、AI算力/光模块(0.52%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.52%）。最近一季新进Top10：东方电缆、东阳光、中科飞测、亚钾国际、华特气体。2026 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 大连电瓷、广大特材、德赛西威、紫金矿业，退出 中国太保、春风动力、爱柯迪、瑞丰新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、东阳光、中科飞测、亚钾国际，退出 中国巨石、卫星化学、大连电瓷、山推股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+1.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：大连电瓷、广大特材、德赛西威、紫金矿业、药明康德、长川科技；退出：中国太保、春风动力、爱柯迪、瑞丰新材、福能股份、美的集团

2026-06-30 新进：东方电缆、东阳光、中科飞测、亚钾国际、华特气体、宁德时代、寒武纪、建设银行、德业股份、新易盛；退出：中国巨石、卫星化学、大连电瓷、山推股份、广大特材、德赛西威、新强联、紫金矿业、药明康德、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。