华泰柏瑞积极优选股票C

华泰柏瑞积极优选股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞积极优选股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.24%，四季平均换手约66.03%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.98%)。最近一季新进Top10：上港集团、兴蓉环境。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 7.46% 调整至 9.29%，机械设备 由 6.4% 至 8.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上港集团、中国移动、中国重汽、中国铁建，退出 中信特钢、中国建筑、松原安全、海信家电。Q3 建筑装饰行业持仓占比从 2.94% 升至 11.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国中车、中国中铁、中国建筑、中策橡胶，退出 上港集团、中国移动、中国重汽、中联重科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上港集团、兴蓉环境，退出 中国中铁、航民股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、电力设备、钢铁 等方向；净加仓 机械设备(+2.1pp)、汽车(+1.83pp)、交通运输(+2.97pp)；净降配 纺织服饰(-3.23pp)、电力设备(-4.38pp)、钢铁(-3.03pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.82%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上港集团、中国移动、中国重汽、中国铁建、宝丰能源、明泰铝业、福能股份；退出：中信特钢、中国建筑、松原安全、海信家电、海尔智家、科达制造、金风科技

2026-03-31 新进：中国中车、中国中铁、中国建筑、中策橡胶、柳工、海尔智家、航民股份；退出：上港集团、中国移动、中国重汽、中联重科、宝丰能源、新澳股份、福能股份

2026-06-30 新进：上港集团、兴蓉环境；退出：中国中铁、航民股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。