大成消费机遇混合C

大成消费机遇混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成消费机遇混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.24%，四季平均换手约53.07%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.64%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：万辰集团、春风动力、潍柴动力。2026 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电力设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 5.96% 调整至 12.09%，电力设备 由 4.98% 至 4.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 汽车行业持仓占比从 5.96% 升至 11.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世纪华通、宇通客车、征和工业、春风动力，退出 ST华通、传音控股。Q3 再平衡：退出 宇通客车、征和工业、春风动力、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、春风动力、潍柴动力，退出 江淮汽车、美的集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 汽车(+6.13pp)、商贸零售(+3.82pp)；净降配 交通运输(-6.38pp)、电子(-4.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.57%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 5.26% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 5.26% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、宇通客车、征和工业、春风动力、涛涛车业、立讯精密、美的集团；退出：ST华通、传音控股

2026-03-31 新进：—；退出：宇通客车、征和工业、春风动力、立讯精密

2026-06-30 新进：万辰集团、春风动力、潍柴动力；退出：江淮汽车、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 6/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。