华宝核心优势混合C

华宝核心优势混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝核心优势混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.07%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.82%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.82%）。四季度新进Top10：东方电缆、伟星新材、卓胜微、智飞生物、长安汽车。2023 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 汽车 两条主线展开：通信 持仓占比由 6.27% 调整至 10.12%，汽车 由 0% 至 7.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、三友医疗、台华新材、康辰药业，退出 东方证券、中国电信、中国移动、乐普医疗。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 13.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三七互娱、中兴通讯、中际旭创、传音控股，退出 ST人福、三友医疗、台华新材、康辰药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、伟星新材、卓胜微、智飞生物，退出 三七互娱、中兴通讯、传音控股、同花顺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、非银金融 等方向；净加仓 汽车(+7.02pp)、电力设备(+2.3pp)、电子(+3.39pp)；净降配 机械设备(-3.44pp)、非银金融(-3.69pp)、医药生物(-4.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.93%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.82pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST人福、三友医疗、台华新材、康辰药业、心脉医疗、晶澳科技、首药控股；退出：东方证券、中国电信、中国移动、乐普医疗、健麾信息、怡和嘉业、金山办公

2023-09-30 新进：三七互娱、中兴通讯、中际旭创、传音控股、同花顺、新易盛、杰瑞股份、金山办公；退出：ST人福、三友医疗、台华新材、康辰药业、心脉医疗、晶澳科技、贝达药业、首药控股

2023-12-31 新进：东方电缆、伟星新材、卓胜微、智飞生物、长安汽车；退出：三七互娱、中兴通讯、传音控股、同花顺、杰瑞股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。