华泰紫金创新成长混合发起A

华泰紫金创新成长混合发起A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰紫金创新成长混合发起A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.98%，四季平均换手约73.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.04%)、AI算力/光模块(2.48%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.48%）。四季度新进Top10：亨通光电、司太立、巨星科技、新易盛、立讯精密。2024 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 11.92%，通信 由 0% 至 8.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL科技、亨通光电、仙琚制药、桐昆股份，退出 国电南瑞、森麒麟、玲珑轮胎。Q3 再平衡：新进 中际旭创、京东方A、工业富联、泰格医药，退出 TCL科技、亨通光电、巨星科技、桐昆股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亨通光电、司太立、巨星科技、新易盛，退出 仙琚制药、新凤鸣、泰格医药、赛轮轮胎，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、汽车、电力设备 等方向；净加仓 电子(+11.92pp)、通信(+8.38pp)；净降配 基础化工(-2.64pp)、汽车(-4.86pp)、电力设备(-5.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.48pp)、消费/家电/面板(+3.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.48%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：TCL科技、亨通光电、仙琚制药、桐昆股份、洁美科技、立讯精密；退出：国电南瑞、森麒麟、玲珑轮胎

2024-09-30 新进：中际旭创、京东方A、工业富联、泰格医药、赛轮轮胎；退出：TCL科技、亨通光电、巨星科技、桐昆股份、洁美科技、特变电工、立讯精密

2024-12-31 新进：亨通光电、司太立、巨星科技、新易盛、立讯精密、鹏鼎控股；退出：仙琚制药、新凤鸣、泰格医药、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。