富安达产业优选混合A

富安达产业优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富安达产业优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.35%，四季平均换手约78.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.97%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.97%）。最近一季新进Top10：中际旭创、恒玄科技、新易盛、沪电股份、洁美科技。2026 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 22.86% 调整至 35.29%，通信 由 0% 至 13.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、华友钴业、天赐材料、天齐锂业，退出 乐鑫科技、协创数据、欣旺达、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 东山精密、信科移动、海博思创、臻镭科技，退出 华友钴业、天赐材料、新易盛、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.75% 升至 35.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、恒玄科技、新易盛、沪电股份，退出 亿纬锂能、信科移动、天齐锂业、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车、电力设备 等方向；净加仓 电子(+12.43pp)、机械设备(+5.07pp)、通信(+13.72pp)；净降配 有色金属(-6.92pp)、汽车(-4.78pp)、电力设备(-21.86pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.97%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.97pp)；相应下降：资源/有色(-6.92pp)、新能源/电力设备(-8.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 6.97pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 8.43pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.92% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 8.43pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亿纬锂能、华友钴业、天赐材料、天齐锂业、新易盛、雅化集团；退出：乐鑫科技、协创数据、欣旺达、紫金矿业、蓝思科技、豪能股份

2026-03-31 新进：东山精密、信科移动、海博思创、臻镭科技、赣锋锂业；退出：华友钴业、天赐材料、新易盛、立讯精密、雅化集团

2026-06-30 新进：中际旭创、恒玄科技、新易盛、沪电股份、洁美科技、精测电子、胜宏科技、蓝思科技、鹏鼎控股；退出：亿纬锂能、信科移动、天齐锂业、宁德时代、海博思创、科达利、臻镭科技、赣锋锂业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。