博道和祥多元稳健债券C

博道和祥多元稳健债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博道和祥多元稳健债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.94%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中钨高新、兆易创新、协创数据、当升科技。2026 年调仓：新进 29 笔（6 盈 / 23 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中国平安、中际旭创、北方华创、宁德时代，退出 三美股份、中航成飞、华钰矿业、吉比特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中钨高新、兆易创新、协创数据，退出 中国平安、北方华创、宁德时代、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国平安、中际旭创、北方华创、宁德时代、招商银行、新易盛、海光信息、紫金矿业、美的集团、贵州茅台；退出：三美股份、中航成飞、华钰矿业、吉比特、四川长虹、国轩高科、富乐德、弘元绿能、生益电子、高德红外

2026-06-30 新进：东山精密、中钨高新、兆易创新、协创数据、当升科技、普冉股份、湖南白银、睿创微纳、香农芯创；退出：中国平安、北方华创、宁德时代、招商银行、新易盛、海光信息、紫金矿业、美的集团、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/23；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。