鑫元添鑫回报6个月持有期混合A

鑫元添鑫回报6个月持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鑫元添鑫回报6个月持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.54%，四季平均换手约72.07%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：国元证券、国睿科技、民爆光电、芯碁微装、迈为股份。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 1.99% 调整至 6.11%。

Q2 电子行业持仓占比从 2.55% 升至 6.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 吉峰科技、国光电气、思泉新材、拓荆科技，退出 中芯国际、华海药业、国睿科技、恒玄科技。Q3 再平衡：新进 卓易信息、宏华数科、巨人网络、法兰泰克，退出 华泰证券、国光电气、思泉新材、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国元证券、国睿科技、民爆光电、芯碁微装，退出 卓易信息、吉峰科技、宁德时代、巨人网络，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+4.12pp)、家用电器(+2.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.6pp；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.63%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：吉峰科技、国光电气、思泉新材、拓荆科技、贵州茅台、香农芯创；退出：中芯国际、华海药业、国睿科技、恒玄科技、海力风电

2026-03-31 新进：卓易信息、宏华数科、巨人网络、法兰泰克；退出：华泰证券、国光电气、思泉新材、贵州茅台、香农芯创

2026-06-30 新进：国元证券、国睿科技、民爆光电、芯碁微装、迈为股份；退出：卓易信息、吉峰科技、宁德时代、巨人网络、拓荆科技、法兰泰克

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 13/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。