华安匠心甄选混合A

华安匠心甄选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安匠心甄选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.25%，四季平均换手约98.03%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.06%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.06%）。最近一季新进Top10：三孚新科、中国巨石、中科飞测、光迅科技、剑桥科技。2026 年调仓：新进 27 笔（8 盈 / 19 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 18.24%，通信 由 0% 至 11.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中科飞测、华泰证券、天山铝业、寒武纪，退出 乐普医疗、华丰科技、荣昌生物、长春高新。Q3 再平衡：新进 万华化学、中远海能、中际旭创、亨通光电，退出 中科飞测、华泰证券、天山铝业、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.35% 升至 18.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三孚新科、中国巨石、中科飞测、光迅科技，退出 万华化学、中远海能、亨通光电、兔宝宝，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、医药生物 等方向；净加仓 电子(+18.24pp)、建筑材料(+2.06pp)、通信(+11.16pp)；净降配 国防军工(-2.03pp)、医药生物(-6.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.06%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.06%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.06%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.24%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科飞测、华泰证券、天山铝业、寒武纪、永鼎股份、生益科技、神工股份、菲利华、藏格矿业、长川科技；退出：乐普医疗、华丰科技、荣昌生物、长春高新

2026-03-31 新进：万华化学、中远海能、中际旭创、亨通光电、兔宝宝、凯格精机、招商轮船、药明康德、长光华芯；退出：中科飞测、华泰证券、天山铝业、寒武纪、永鼎股份、生益科技、神工股份、菲利华、藏格矿业、长川科技

2026-06-30 新进：三孚新科、中国巨石、中科飞测、光迅科技、剑桥科技、北方华创、寒武纪、长川科技；退出：万华化学、中远海能、亨通光电、兔宝宝、凯格精机、招商轮船、药明康德、长光华芯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/19；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。