百嘉百瑞混合发起式

百嘉百瑞混合发起式 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

百嘉百瑞混合发起式 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.61%，四季平均换手约78.9%。最近一季新进Top10：中炬高新、中科曙光、凯莱英、北京君正、立昂微。2026 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 7.49%，医药生物 由 0% 至 6.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 8.45% 升至 17.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 佰维存储、安井食品、弘元绿能、震裕科技，退出 泰凌微、艾罗能源、达瑞电子、雷赛智能。Q3 再平衡：新进 千禾味业、烽火通信、艾罗能源、重庆啤酒，退出 佰维存储、唯科科技、弘元绿能、悍高集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中炬高新、中科曙光、凯莱英、北京君正，退出 亿纬锂能、千禾味业、烽火通信、艾罗能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、基础化工 等方向；净加仓 食品饮料(+7.49pp)、计算机(+4.97pp)、医药生物(+6.94pp)；净降配 轻工制造(-4.75pp)、电子(-4.56pp)、基础化工(-4.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：佰维存储、安井食品、弘元绿能、震裕科技、领益智造、鹏辉能源；退出：泰凌微、艾罗能源、达瑞电子、雷赛智能

2026-03-31 新进：千禾味业、烽火通信、艾罗能源、重庆啤酒；退出：佰维存储、唯科科技、弘元绿能、悍高集团、蓝思科技、震裕科技、领益智造

2026-06-30 新进：中炬高新、中科曙光、凯莱英、北京君正、立昂微、药明康德、雷赛智能、震裕科技；退出：亿纬锂能、千禾味业、烽火通信、艾罗能源、重庆啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。