华夏清洁能源龙头混合发起式A

华夏清洁能源龙头混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏清洁能源龙头混合发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.85%，四季平均换手约63.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.69%)。最近一季新进Top10：中国动力、应流股份。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 基础化工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 14.39%，基础化工 由 0% 至 9.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方电气、思源电气、振华股份、杰瑞股份，退出 万润新能、双良节能、大全能源、宁德时代。Q3 再平衡：新进 安靠智电、汽轮科技、泰豪科技、苏美达，退出 东方电气、天合光能、正泰电源、西典新能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国动力、应流股份，退出 汽轮科技、苏美达、豪迈科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+9.04pp)、汽车(+8.45pp)、机械设备(+14.39pp)；净降配 电力设备(-17.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-5.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 12.79% 为全年高点，此后逐步收敛至 7.69%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 12.79% 为全年高点，此后逐步收敛至 7.69%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方电气、思源电气、振华股份、杰瑞股份、正泰电源、潍柴动力、西典新能；退出：万润新能、双良节能、大全能源、宁德时代、德业股份、西子洁能

2026-03-31 新进：安靠智电、汽轮科技、泰豪科技、苏美达、豪迈科技；退出：东方电气、天合光能、正泰电源、西典新能、阿特斯

2026-06-30 新进：中国动力、应流股份；退出：汽轮科技、苏美达、豪迈科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。